海湾地区在非洲的投资—主要的趋势和机遇

迪拜工商协会最近调查研究了海湾地区在非洲市场的投资机遇。这一由经济学人智库（EIU）具体实施的调查显示了这两个地区之间日益增长的商业利益。

当海湾合作委员会（简称GCC，一个由中东六国组成的经济联盟）和非洲之间的贸易如今还十分谨慎时，对外直接投资（FDI）已在逐步增长。许多像马拉集团和大西洋控股这样的非洲跨国公司已经在迪拜建立了总部。

另一方面，EIU的调查显示在2005年至2014年之间，海湾地区企业至少向撒哈拉以南的非洲地区注入了93亿美元的对外直接投资，而单单是2015上半年就另有27亿美元的投资。尼日利亚、南非、肯尼亚和乌干达是吸引大量海湾投资者的主要市场。但是，同时期内海湾国家在北非地区的投资却有十倍之巨，这就形象地说明了阿拉伯地区之间更加紧密的联系。

此外，外交方面的联系也在不断地发展进步。去年埃塞俄比亚在阿联酋开设了大使馆，今年加纳又在卡塔尔开设了使馆。阿联酋的经济部长Sultan bin Said al-Mansouri 还于今年六月对南非进行了国事访问。

该篇名为《商品之外—海湾投资者和新非洲》的调查报告也强调了海湾投资者在非洲大陆现有的和潜在的作用。

东非—最具吸引力的地区

根据这项调查，东非对于来自海湾地区的无形投资来说是“最具吸引力的地区”—这里面包含埃塞俄比亚的制造业，肯尼亚和莫桑比克的零售业和旅游业，颇具效益的乌干达教育业。这一报告强调：“零售和大型综合超市，汽车行业，商业银行和旅游是主要的投资领域。”

非洲的传统银行业相较于世界其它地区来说发展程度不高，缺乏竞争力。因此海湾地区的银行就能拥有 “比较高”的利润空间，这尤其体现在贸易和基础建设项目的融资上。

卡塔尔国家银行（GCC最大的银行）和阿布扎比国家银行现在都在向非洲进行扩张，其它像联合国民银行和阿布扎比伊斯兰银行这样的银行如今也只是在北非活跃。卡塔尔国家银行已经在埃及、利比亚和突尼斯收购了多家银行，在毛里塔尼亚、苏丹和南苏丹建立了分支机构，还在2014年收购了西非银行23%的股份。

伊斯兰银行的巨大潜力

上述报告指出：“伊斯兰金融或许最能体现出海湾地区的参与性”。南非第一个遵循伊斯兰法律，由科威特金融所发行的主权债券伊斯兰债券，2014年超额认购到了5亿美元。同年早些时候撒哈拉以南非洲地区的第一支伊斯兰债券在塞内加尔发行，尼日利亚和肯尼亚也都在考虑相同事宜。报告继续表明：“非洲国家发行伊斯兰债券的原始动机是想获得海湾伊斯兰银行的融资。这些银行在商业交易上也十分活跃，好像Ibdar巴林银行购买和回租埃塞俄比亚航空公司和卢旺达航空的飞机。”由于撒哈拉以南非洲地区的人口中有30%的穆斯林，所以对伊斯兰金融的需求也会不断增长。阿尔巴尼亚巴林银行是早期的开拓者，于1989年建立了南非的第一家伊斯兰银行。迪拜伊斯兰银行最近获得了肯尼亚法律的允许，将在2015年底建立一家分行。

这项研究表明：“由于越来越多的非洲国家出台政策法规扶持伊斯兰银行，新入者将会获得更多的机会。”

综合许多非洲市场和家族企业中合适的上市公司的股票有限数量，EIU的调查指出了海湾地区企业在非洲大陆通过私募股权进行投资的种种机会。中东的阿布拉吉集团是投资非洲私募中的翘楚，其它像沙特的Swicorp和迪拜的Kappafrik这样的海湾公司也活跃在这个市场中。

很多海湾公司也在直接投资非洲私人企业。例如，在2014年，迪拜投资公司向尼日利亚的丹格特水泥公司投资了3亿美元。

海湾公司的另一个选择就是去并购依靠私募投资运行的公司。选择和私募股本投资公司进行联合投资，对那些在非洲经验有限又想寻求发展的海湾公司来说也具有吸引力。

调查指出，在2007-2008年间发行的私募基金中大约有15亿美元的创办资金投在了撒哈拉以南的非洲地区。这些基金现在已经接近或完成了它们的生命周期，能够大范围为寻找出路的海湾投资者们提供机会。

2014年之前南非北部大概有十来个购物中心，总面积超过2万平米。它们相联的零售区域小于迪拜购物中心—UAE最大的商业购物中心。但2014-2015年间又开了十几家，预计2016-2017年间也会有相同数量增加。这些购物中心都引进了南非的大型超市作为噱头。尽管一些有海湾背景的零售企业已经在非洲从事经营，但这里还是有更多潜在的发展空间。海湾地区有三大优势行业—汽车销售、大型超市和零售加盟店，它们能够为海湾公司在非洲的扩张提供一个良好的平台。

大打旅游牌

报告强调，非洲的商业和休闲旅游都在积极不断地发展。如今旅游业较为发达的是南非、加纳、坦桑尼亚和肯尼亚，而像冈比亚、莫桑比克和卢旺达这些国家才刚刚起步。但安全问题仍是这一行业的一个巨大挑战。2013年内罗毕西门购物中心的青年党袭击事件就使2014年旅游旺季的游客数量减少了4%。

随着非洲旅游业的发展，海湾地区的航空公司在这片大陆上也异常活跃，像阿联酋航空公司。这些航空公司也直接进入了非洲的运输企业，阿提哈德航空公司就收购了塞舌尔航空公司40%的股份。

海湾地区的酒店品牌也在非洲积极发展。迪拜的Rani投资集团就是莫桑比克旅游业最大的投资者，总共在这儿兴建了四家豪华酒店。而世界其它地方的投资者在莫桑比克的投资热潮也进一步验证了该国的旅游发展潜力。东非各国也吸引着酒店服务业集团，两个海湾地区最大的连锁酒店正计划进入该地区。豪华酒店企业Jumeriah 集团将于2018年在毛里求斯开设一家酒店，同时又在尼日利亚、肯尼亚、安哥拉和南非寻求更多的机会。

落后的基础设施使得运输和分销成为在非洲从事商业的主要挑战。但是，一些海湾物流公司已经在非洲拓展业务。比如，UAE的迪拜环球港务在莫桑比克、埃及、阿尔及利亚和塞内加尔经营港口；科威特的智傲物流公司活跃在11个非洲国家，还计划在非洲发展5个仓储分销园区。调查报告最后指出：“很多海湾公司在这一领域都有可以分享的丰富经验，但只有少数公司在探索对非投资。”